私募基金操作方式 - 事業
By James
at 2009-08-02T00:00
at 2009-08-02T00:00
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我想請問一下私募基金的操作方式!
我知道私募基金會從事比較風險性的投資
而聽朋友說私募基金也可以投資某些公司?
他還說私募頭的公司都是比較成熟 發展已有一些時候的公司了
不向創投針對剛起步的公司
那我想請問一下 單就投資公司這塊
私募基金是怎樣操作的呢?考量的點又為何?
謝謝!
我知道私募基金會從事比較風險性的投資
而聽朋友說私募基金也可以投資某些公司?
他還說私募頭的公司都是比較成熟 發展已有一些時候的公司了
不向創投針對剛起步的公司
那我想請問一下 單就投資公司這塊
私募基金是怎樣操作的呢?考量的點又為何?
謝謝!
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By Tom
at 2009-08-06T12:00
at 2009-08-06T12:00
國內的私募基金可由投信公司或銀行信託部發行，須向金管會報備；國外的私募基金也是需要向當地政府登記核准；避險基金也算是一種私募型基金，因為鎖定的是粉有錢的特定人士，故大都設立在免稅的境外地區，最常見的就是盧森堡．．．！
私募基金並不一定都是做高風險投資，也有風險趨避型的債券套利交易，也有高風險的創業投資，甚至是完全鎖定潛在被併購題材而存有價差空間的公司，更有甚者尋找問題公司但仍具重整價值的；只要是有一套能說服投資人的操作邏輯，怎麼設計都可以！
但私募基金的操作限制相對共同基金少了很多，譬如持股比率不用像股票型共同基金需維持70％的規定，單一持股不得超過整體投資組合的15％以上等等的規定，所以基金經理人揮灑的空間就比較大，功力的高低直接影響基金的績效報酬；但也因為管理較不那麼嚴格，如果監管不佳的話，很容易造成經理人的道德風險。
通常私募基金投資人持有的時間多比較長（因為不會缺錢）所以對被投資公司常有決策主導權（但國內的限制不可以），有時單純為營業利潤，但有的則是禿鷹策略；這個要說明白可能要開班授課了！
總之，在共同基金一戰成名的基金經理人，到最後都會想去私募基金當經理人發揮一下真正的功力；以上說明，還有不懂再提問吧！！
慶祐投顧
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